
文 | 野叔(资深金融从业者)
大变局的时代,或许需要中小银行在组织形式、商业模式、服务方式方面的大变革,以变应变。
至4月末,包括宁波银行、杭州银行、温州银行、泰隆银行、宁波通商银行等在内的浙江省13家城商银行均公开披露了各自2025年的年度报告。野叔以其年报为依据,从规模、质量、效益三个维度,对去年13家样本机构的经营业绩进行简要比较分析。

(附图1)
1 规模增长比较
第一,资产总额视角。2025年末,浙江13家城商银行集团口径(其中温州银行一家为单一口径)总资产合计91451.8亿元,同比增长11.12%,比同期全省银行业总资产平均增速高3.0个百分点,当然其中部分机构均有省外资产。
从中长期的单一口径省内资产规模看,2019-2023年五年期间,13家城商银行总资产增速在7.23%至19.54%之间,其中三年数值低于同期浙江农商银行系统资产增速;2024年13家城商银行单一口径省内资产同比增长12.96%,比同期同省农商银行系统资产增速高3.36个百分点;2025年度仍然可能高于后者。
在13家样本中,从绝对规模看,2025年末资产规模最大的3家机构分别是宁波银行36286.71亿元,杭州银行23628.06亿元,温州银行5197.12亿元;最小的2家机构分别是金华银行1299.37亿元,宁波东海银行252.77亿元。
从年度增速看,资产增长相对最高的2家机构分别是东海银行32.21%,宁波银行增速16.11%;相对最低的2家机构分别是温州银行2.83%,台州银行2.04%(各行详情见附图2)。
在小型机构市场拓展相对较难的时期,浙江银行业中的“东海现象”值得深入研究。2025年末,宁波东海银行总资产252.77亿元,同比增长32.21%;贷款余额135.06亿元,同比增长36.54%;存款余额193.29亿元,同比增长30.45%;此外,不良率和关注率分别为1.18%和0.31%,在核销金额很少的情况下均比上年末有所下降。
在主业规模快速增长的背后,是该行客户基础的拓展。例如,年末个人有效结算户数41063户,比上年末增加6219户,推动个人存款同比增长52.30%(全部存款平均付息率约1.70%,并不算高);普惠小微贷款客户1339户,比上年末增加368户,推动普惠小微贷款同比增长47.50%。
尽管目前这家机构总规模较小、代表性不强,而且资产收益率较低、成本收入比较高,但其“逆势增长”的策略与方法仍有可鉴之处。例如,2025年内推动组织变革,减少总行部门、减少总行人数(60人)、下沉一线支行;开展高管带头走访,实行全员陌拜机制等。

(附图2)
第二,贷款余额视角。据统计公报数据,2025年末浙江省各项贷款余额25.69万亿元,同比增长8.0%;其中浙江农商银行系统各项贷款40343.62亿元,同比增长6.75%(RMB贷款余额40328亿元,同比增长6.64%)。
13家城商银行集团口径贷款余额合计47282.67亿元,同比增长12.45%,比全省本外币贷款平均增速高4.5个百分点。各样本中,贷款增速相对最高的3家机构分别是东海银行36.54%,宁波银行17.43%,湖州银行17.08%;相对最低的2家机构分别是民泰银行5.20%,泰隆银行贷款增长2.69%(各行详情见附图3)。
2025年末,宁波银行贷款余额17333.14亿元,同比增长17.43%。从结构看,对公贷款余额10731.76亿元,同比增长30.45%;个人贷款余额5344.98亿元,同比增长-4.17%。从区域看,该行在浙江省内贷款余额10974.41亿元,同比增长15.51%,比同期省域贷款平均增速高7.5个百分点,在江苏省内贷款3925.71亿元,同比增长23.10%;在上海市内贷款734.99亿元,同比增长10.38%。
值得一提的还有湖州银行。2025年末该行贷款余额1055.37亿元,同比增长17.08%,增速仅次于宁波银行。从结构看,对公贷款余额843.56亿元,同比增长21.25%;个人贷款184.69亿元,同比增长-1.73%。从区域看,该行在杭州地区贷款74.76亿元,同比增长42.47%;在嘉兴地区贷款130.50亿元,同比增长16.50%;在湖州地区贷款850.11亿元,同比增长15.36%。
从对象看,湖州银行普惠小微贷款余额367.12亿元,同比增长11.17%;年末有贷普惠小微贷款客户18659户,比上年末增加1243户;户均余额196.8万元,比上年平均提额7.1万元。
泰隆银行贷款同比增长相对较低,除了年度实体贷款净投放相对放缓之外,还有两个影响因素。一是2025年度核销金额达到36.36亿元,二是年末票据贴现余额比上年末减少49.94亿元。从区域看,年末该行在台州地区贷款780.47亿元,比上年末减少28.08亿元,由此可见当地贷款市场竞争的激烈程度。

(附图3)
2 质量管控比较
第一,不良率视角。2025年末,浙江省银行业2139.28亿元,比上年末增加366.65亿元;不良率0.83%,比上年末上升0.08个百分点;浙江农商银行系统不良率0.94%,比上年末上升0.09个百分点。
同期,13家样本不良贷款余额合计418.68亿元,比上年末增加49.06亿元;加权平均不良率为0.89%,比上年末略升0.01个百分点,明显优于同期全国城商银行1.82%的平均值,样本整体的质量管控相对更为稳定。各样本中,不良率相对最低的2家机构分别是宁波银行和杭州银行,数值均为0.76%,且均与上年末持平;相对最高的2家机构分别是东海银行1.18%,金华银行1.36%(各行详情见附图4)。

(附图4)
第二,关注率视角。13家样本中有9家披露了2025年末关注率或者关注类贷款余额数据(不含民泰银行、绍兴银行、嘉兴银行和宁波通商银行);相对最高的2家机构分别是稠州银行5.81%,温州银行3.31%;关注率相对最低的2家机构分别是杭州银行0.52%,东海银行0.31%。
第三,生成率视角。2025年度,13家样本不良贷款余额净增49.06亿元,核销和转让金额合计342.33亿元;由此测算不良贷款生成率为0.88%,略高于商业银行平均水平。各样本中,生成率相对较高的2家分别是嘉兴银行约1.70%,泰隆银行约1.28%;相对最高的2家分别是绍兴银行约0.54%,东海银行约0.29%(各行详情见附图5)。

(附图5)
3 效益实现比较
第一,营业收入视角。2025年度,13家样本实现营收合计1859.43亿元,同比增长3.05%,整体上表现出“增量又增收”状态。各样本中,营收增幅相对最高的2家机构分别是东海银行30.11%,温州银行11.96%,当然它们都是上年基数相对较小的机构;增幅相对最低的是2家机构分别是绍兴银行-8.56%,台州银行-11.74%(各行详情见附图6)。
台州银行2025年度实现营收112.21亿元(集团口径),比上年减少14.93亿元。从收入结构看,利息净收入101.39亿元,比上年减少9.77亿元,同比增长-8.78%;投资收益10.94亿元,同比增长3.48%;中收1.90亿元,同比增长-30.44%;公允价值变动收益为-3.22亿元,比上年同期减少4.38亿元。

(附图6)
第二,净利润视角。2025年度,13家样本实现净利润合计684.86亿元,同比增长5.17%;增速低于同期城商银行平均水平(其上年基数较小),但是明显高于商业银行平均水平。样本加权平均ROA为0.79%,高于同期商业银行0.60%的平均值,更高于城商银行0.46%的平均ROA。
从净利润增幅看,相对最高的2家机构分别是东海银行50.75%,杭州银行12.05%(各行详情见附图7);增幅相对较低的2家机构分别是绍兴银行-12.73%,台州银行-26.19%。从相对指标看,平均资产利润率相对最高的2家机构分别是泰隆银行的1.15%,宁波银行的0.87%;相对最低的机构是民泰银行约0.40%。
2025年民泰银行业务与管理费38.89亿元,营收72.64亿元,收入成本比高约53.54%,影响盈利能力;同时由于核销较多,导致计提信用减值损失16.48亿元,进一步压缩了利润空间。

(附图7)
野叔的结语
仅就2025年度的业务经营情况来看,浙江各农商银行呈现规模、利润向头部机构集中的倾向。例如,宁波银行和杭州银行2家机构,2025年末资产规模合计在样本中占比为65.52%,比上年末提高1.87个百分点;净利润合计在样本中占比为70.90%,比上年末提高3.02个百分点。野叔认为,这一趋势与牢整个银行业的规模和利润向大型机构集中趋势相类似。
当然,小型机构也有“逆势飞扬”的典型,例如13家样本中的东海银行和湖州银行等。如果说前者的特色之一如前文提及的是组织变革和作风变化,那么湖州银行的经营特色之一则是业务转型给力和区域转场突破。(本文为作者观点低息股票配资,不代表本头条号立场)
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